Fundusz inwestycyjny otwarty

Fundusz tego typu z założenia przeznaczony jest dla tak zwanych inwestorów drobnych. Jest bardzo dobrym narzędziem do oszczędzania, częstokroć konkurencyjnym wobec lokat bankowych. Otwartość tego typu funduszu polega na tym, że w zasadzie każdy może stać się jego uczestnikiem, osoba fizyczna, osoba prawna a także jednostki organizacyjne nie posiadające osobowości prawnej. Jedynym ograniczeniem jest wysokość pierwszej i kolejnych wpłat, jednakże istniejąca w tym względzie praktyka pokazuje, że wysokości te nie są wygórowane. W funduszu tego typu istnieje równość praw i obowiązków wszystkich uczestników, jeśliby dana grupa uczestników miała korzystać z odmiennego traktowania dopuszczalne jest to jedynie pod warunkiem, że statut precyzyjnie określi kto, po spełnieniu jakich warunków może oczekiwać określonych korzyści (np. całkowite lub częściowe zwolnienie od opłaty manipulacyjnej dla podmiotów które zgromadziły w funduszu znaczne środki). Należy także zwrócić uwagę na rosnącą popularność wykorzystywania funduszy otwartych do zarządzania środkami pracowniczych programów emerytalnych.

Fundusz tego typu podlega najdalej idącym ustawowym ograniczeniom co do dopuszczalnych lokat, przy czym mamy tu na myśli ograniczenia zarówno przedmiotowe jak i ilościowe związane z dywersyfikacją lokat, co świadczy o daleko posuniętym bezpieczeństwie powierzonych środków.

Jednostka uczestnictwa stanowi prawo do udziału w majątku funduszu. Wartość jednostki uczestnictwa jest ustalana przez fundusz codziennie, na podstawie bieżących kursów papierów wartościowych i innych instrumentów finansowych, w które fundusz zainwestował, oraz liczby wszystkich zbytych jednostek uczestnictwa. W funduszach otwartych dochody uczestników funduszu są realizowane poprzez wzrost wartości jednostki uczestnictwa.

Otwarte fundusze inwestycyjne działające w Polsce można podzielić na 3 grupy:

• Fundusze papierów wierzycielskich (obligacji, rynku pieniężnego, stabilnego wzrostu, gotówkowe) - nastawione na inwestycje długoterminowe i ochronę zainwestowanego kapitału. Inwestują tylko w papiery dłużne, nie kupują akcji.
• Fundusze zrównoważone (hybrydowe) - nastawione na długoterminowy wzrost aktywów przy minimalizacji ryzyka. W funduszu zrównoważonym udział akcji jest ograniczony do około 50%.
• Fundusze akcji (agresywne) - nastawione na szybki wzrost aktywów. Udział akcji w portfelu funduszu może sięgać aż 90%.