Rodzaje funduszy inwestycyjnych

Zgodnie z ustawą fundusz inwestycyjny może działać jako:

1. fundusz inwestycyjny otwarty,
2. specjalistyczny fundusz inwestycyjny otwarty,
3. fundusz inwestycyjny zamknięty,
4. specjalistyczny fundusz inwestycyjny zamknięty,
5. fundusz inwestycyjny mieszany.

Fundusze inwestycyjne otwarte i specjalistyczne otwarte za wpłaty dokonane do funduszu zbywają jednostki uczestnictwa.

Jednostka uczestnictwa ­ nie jest papierem wartościowym,

• jest prawem majątkowym niezbywalnym na rzecz osób trzecich,
• jest odkupywana przez fundusz inwestycyjny i umarzana, a uczestnik otrzymuje kwotę wynikającą z podzielenia wartości aktywów netto funduszu przez liczbę jednostek posiadaną przez uczestnika,
• podlega dziedziczeniu,
• jednostki uczestnictwa danego funduszu reprezentują jednakowe prawa majątkowe,
• jednostki uczestnictwa mogą być przedmiotem zastawu.

Fundusze inwestycyjne zamknięte, specjalistyczne zamknięte i mieszane emitują certyfikaty inwestycyjne.

Certyfikat inwestycyjny ­ jest, co do zasady, zdematerializowanym papierem wartościowym na okaziciela,

• jest niepodzielny, certyfikaty inwestycyjne danego funduszu reprezentują jednakowe prawa majątkowe,
• w przypadku funduszu zamkniętego i mieszanego certyfikaty inwestycyjne podlegają obowiązkowo wprowadzeniu do publicznego obrotu,
• w przypadku specjalistycznego funduszu inwestycyjnego zamkniętego certyfikaty inwestycyjne mogą być emitowane jako niepubliczne papiery wartościowe, mogą być w formie dokumentu i mogą być imienne,
• w przypadku funduszu inwestycyjnego mieszanego certyfikaty inwestycyjne są wykupywane przez fundusz z częstotliwością określoną w statucie, co stanowi dodatkową, poza zbyciem na rynku regulowanym, możliwość wyjścia z inwestycji,

Cele inwestycyjne ­ w przypadku funduszu inwestycyjnego otwartego i specjalistycznego otwartego dopuszczalne są wyłącznie trzy cele inwestycyjne:

1. ochrona realnej wartości aktywów funduszu, lub
2. osiąganie przychodów z lokat netto funduszu, lub
3. wzrost wartości aktywów funduszu w wyniku wzrostu wartości lokat,.ale statut musi zastrzec, że fundusz nie gwarantuje osiągnięcia oznaczonego celu inwestycyjnego.

Pozostałe fundusze mogą dowolnie oznaczyć cel inwestycyjny.

Na polskim rynku kapitałowym dominują fundusze inwestycyjne otwarte - stanowią około 90% wszystkich funduszy.